Ppt de troca de opções

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Se continuar a navegar no site, você aceita o uso de cookies neste site. Veja o nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e fornecer publicidade relevante. Se continuar a navegar no site, você aceita o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e Contrato de Usuário para obter detalhes. 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Opções de comércio como ações, com compradores fazendo lances e vendedores fazendo ofertas. As opções são negociadas ativamente em um mercado listado, assim como ações. Eles podem ser comprados e vendidos como qualquer outra segurança. Diferenças As opções são derivadas, ao contrário dos estoques (ou seja, as opções derivam seu valor de outra coisa, a segurança subjacente). As opções possuem datas de validade, enquanto as ações não. Não há um número fixo de opções, pois existem ações disponíveis. Os proprietários de ações possuem uma participação da empresa, com direitos de voto e dividendos. As opções não transmitem tais direitos. 4 Opções de chamada Uma opção de compra é uma opção para comprar uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Desta forma, as opções de chamadas são como depósitos de segurança. Se, por exemplo, você quisesse alugar uma determinada propriedade, e deixou um depósito de segurança para isso, o dinheiro seria usado para garantir que você poderia, na verdade, alugar essa propriedade ao preço acordado quando você retornou. Quando você compra uma opção de Call, o preço que você pagou, chamado premium da opção, garante seu direito de comprar essas ações a um preço especificado, chamado de preço de exercício. 5 Opções de venda As opções de venda são opções para vender uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data. As opções de colocação são como apólices de seguro. Se você comprar um carro novo e, em seguida, comprar um seguro automóvel no carro, você paga um prêmio e, portanto, está protegido se o bem estiver danificado em um acidente. Se isso acontecer, você pode usar sua política para recuperar o valor segurado do carro. Desta forma, a opção de venda ganha valor à medida que o valor do instrumento subjacente diminui. Se tudo correr bem e o seguro não é necessário, a companhia de seguros mantém seu prêmio em troca de assumir o risco. 6 Exemplo de chamada Data 5 de abril XYZ em 29 Você acha que vai ter passado 30 até 3 de maio Sexta-feira Você decide comprar o 30 de maio ligue para 2.00 Você paga 200 7 Exemplo de chamada (cont.) Na terceira sexta-feira de maio, assumir ações em35 Você pagou , 2,00, agora você pode vendê-lo por 5.00 Seu lucro 300 XYZ em 32 é o seu preço de equilíbrio Máx. Perda 200 8 Coloque o exemplo XYZ em 32 Você acha que vai abaixo de 30 Você decide comprar 30 de agosto colocado em 1,00 Você paga 100 9 Coloque Exemplo (cont.) 3 sexta-feira de agosto XYZ em 25 Você pagou, 1,00, agora você pode vendê-lo por 5.00 Seu lucro 400 XYZ em 29 é o seu preço de venda de equilíbrio Perda máxima 100 10 Benefícios potenciais de opções Aumentar Renda Reduzir Risco Reduzir custo Proteger Estoques de estoque Proteger os lucros Objetivar os preços de compra Preços de venda alvo Personalizar a exposição ao mercado 11 LEAPS Opções de títulos de antecipação de ações de longo prazo até 3 anos e podem estar além Não disponível em todas as ações, mas em ações de grande porte Negociadas como qualquer outra opção 12 Preço da opção Valor intrínseco Tempo Valor no dinheiro não ou muito l Seu valor intrínseco valor intrínseco no dinheiro principalmente intrínseco Valor fora do dinheiro maioritariamente 13 (sem transcrição) 14 Componentes do preço das opções Seguro de carro Valor do carro Deduído Prazo da política Taxas de juros Risco Opção Preço Preço de ações Preço de exercício Preço Até a expiração Custo do dinheiro Volatilidade Alto risco Motorista de alta qualidade superior de 17 anos vs. 35 anos sem ingressos Empresa Dot com uma empresa de papel 15 Valores teóricos Volatilidade 16 significa que o estoque pode se mover 42 - 58 A volatilidade implícita histórica é comparada como Uma proporção de PE 16 Valor de Tempo Valor Intrínseco 17 Chamada Coberta Nua Ponha Chamada coberta para curto prazo Expectativa Neutral Geração de renda em um estoque estável Possível XYZ, preço atual 25 Vender 27,50 chamada em 1,00 No vencimento, XYZ abaixo de 27,50, lucro 1,00 (você out - Executou o estoque) XYZ acima de 27,50, será atribuído (lucro limitado, você obteve um desempenho inferior ao estoque) Desnudo colocou o lucro idêntico à CC Disposto a possuir o estoque 18 Selling Put Put vendedores devem estar dispostos a comprar O subjacente ao preço de exercício (Buffets Favorite Leap Puts) comerciante conservador XYZ em 53 adoraria possuir XYZ abaixo de 50 Sells 50 put at 2.00, se estoque abaixo de 50. comerciante agressivo vende no bolso o prémio 19 protetor Put protege um estoque ou Lucro de papel Conta de IRA vs. conta regular Proteja seu portfólio diversificado compre índice coloca Compra coloca ações similares para evitar a venda da posição de longo prazo ETFs Curtas (1x, 2x) 20 Difusão de chamadas verticais Difusão de chamada de touro XYZ em 102.50 Comprar Chamada de outubro 100 às 9 Vender Oct 110 call at 5 Custo líquido 400 (perda máxima) Máximo lucro 600 Break-even XYZ at104 Mesmo vencimento, diferentes greves Risco limitado, lucro limitado Moderadamente otimista, até a greve de venda 21 Vertical Put Spread Bear Put Spread XYZ em 63.75 Comprar Out 65 Put at 5.50 Sell Oct 60 Put to 3.25 Custo líquido 225 (perda máxima) Lucro máximo 275 Break-even XYZ em 62.75 Mesmo vencimento, ataques diferentes Risco limitado, lucro limitado Moderadamente descendente, até a greve de venda 22 Ratio Call Put Sp Leia Compra e venda de números desiguais em uma propagação vertical Exemplo de taxa de propagação de chamadas Comprar 1 XYZ Oct 100 chamada em 9 Vender 2 XYZ Oct 110 chamadas em 5 Ratio Colocar propagação Comprar 1 XYZ Oct 65 Colocar em 5.50 Vender 2 XYZ Oct 60 Colocar em 3.25 Para reduzir o risco, pode-se comprar 2 e vender3 ou comprar 3 e vender 4-6 23 Comprar taxa de estoque Transferir propagação XYZ em 50 Comprar XYZ em 50 Comprar 1 de outubro 50 Chamar em 3 Vender 2 de outubro de 55 Chamadas em 1,50 No vencimento, XYZ com ou abaixo de 50, estoque longo XYZ acima de 55, o estoque é atribuído, chamadas compensadas por lucro. Extensão vertical longa quase que grátis. Lucro limitado 24 Aplicação de Reparo de Estoque para Longo estoque. Ratio spread de chamada Comprado em XYZ a 50, agora está em 45 Compre 1 Oct 45 Chamada em 3 Vender 2 de outubro 50 Chamadas em 1.50 No vencimento, XYZ igual ou superior a 50, mesmo no estoque, fez 200 no call, com quase nenhum novo investimento Duplicação envolve capital adicional, mais risco de queda Um poderia vender um 50 call 25 Greeks Defined - Valor justo do preço teórico de uma opção (Calculadora de opções) Taxa Delta de chan Ge em um valor teórico de opções para uma unidade (1) mudança na taxa de variação de Gamma subjacente em uma delta de opções para uma variação de unidade no preço do tempo de Theta subjacente de uma opção 26 Greeks Defined (Cont.) Vega Rate De mudança de valor teórico de opções para uma unidade (1) mudança de volatilidade Rho A mudança esperada em um valor teórico de opções para uma variação de 1% nas taxas de juros. Delta e Theta, o mais importante Greeks 27 Delta Delta Taxa de variação em um valor teórico de opções para uma unidade (1) mudança nos valores de Delta subjacentes variam de 0 a 1 Delta para opção no dinheiro é 0.50 Se o preço da ação Aumenta em 1, o preço da opção subiu 0,50 28 Theta XYZ em 50 45 Linha de chamada A In-the-money, mais intrínseco, valor de menos tempo 50 Linha de chamada B Em dinheiro, valor de 100 horas Declara mais rápido à medida que se aproxima Vencimento 29 Posicionar a paridade de chamada Os preços de colocação e chamada são mantidos em linha com os valores justos Existe oportunidade de arbitramento se os valores de Put ou Call estiverem fora da linha 30 Stranddle (longo) XYZ em 45.61 Comprar Oct 45 Call at 2.10 Buy Oct 45 Put at 1.60 Risco máximo 370 Breakeven superior 48.70 Breakeven inferior 41.30 Baixa volatilidade Esperando um movimento de um jeito ou de outro (ganhos, notícias, etc.) Risco limitado, potencial ilimitado 31 Strangle (longo) XYZ em 47.83 Comprar Oct 50 Ligar para 0.95 Comprar Oct 45 Colocar A 1,00 Risco máximo 195 Fraco superior superior 51,95 Fraco inferior 43,05 Cheapemento de baixa volatilidade R opções Esperando um movimento de um jeito ou de outro (ganhos, notícias, etc.) Risco limitado, potencial ilimitado 32 Ferro Condor XYZ às 45.00 Vender Oct 50 Chamada a 1.00 100 Comprar 14 de outubro Chamada a 0.50 (50) Vender Oct 40 Put at 1.00 100 Comprar Oct 35 Put at 0.50 (50) Crédito líquido 100 Risco máximo 400 Breakeven superior 51 Breakeven inferior 39 100 45 50 40 400 Não esperar um movimento de um jeito ou outro Risco limitado, ETFs e índices de potencial limitado muito bons 33 Colarinho OTM Covered Call long Put Lucro limitado, risco limitado na parte de baixo preço de compra do ponto de equilíbrio do prémio líquido subjacente pago (recebido) Pode-se fazer um colar sem custo Muito bom para condições de mercado onde as expectativas de alinhamento são limitadas e as desvantagens são ilimitadas 34 Bull Calendar Spread Vender 1 Near Term OTM Call Comprar 1 Long Term OTM Call Aumento ilimitado, desvantagem limitada Ex XYZ trading a 40. Esperando gradualmente ir até 50 ou além nos próximos quatro meses Vender Oct 45 Chamar a 1.00 100 Comprar Jan 45 Chamar em 2.00 200 Risco Líquido 1 00 Esperando a chamada de outubro para expirar 0 Então tire para a lua 35 Long Call Butterfly Compre 1 ITM Call Venda 2 chamadas de ATM Compre 1 OTM Call Expecting stock to go no where Lucro limitado, risco limitado Lote de comissões Ex XYZ trading em 40. Comprar 1 de outubro de 30 Chamada às 11.00 (1100) Vender 2 de outubro 40 Chamadas a 4.00 800 Comprar 1 de outubro de 50 Chamada a 1,00 (100) Risco líquido 400 Stock permanece em 40, lucro máximo 600 Perda máxima se estoque inferior a 30 ou superior 50 36 Chamada curta Butterfly Sell 1 ITM Call Comprar 2 ATM Calls Venda 1 OTM Call Volatility is high Lucros limitados, risco limitado Esperando estoque para ir além de ataques curtos Ex XYZ trading em 40. Vender 1 de outubro 30 Chamada às 11,00 1100 Comprar 2 de outubro 40 Chamadas a 4,00 ( 800) Vender 1 de outubro de 50 Chamada a 1,00 100 Risco líquido 600 Perda máxima se o estoque permanecer em 40 Stock permanece abaixo de 30 ou acima de 50, lucro máximo 400 37 Comentários finais Conheça o seu subjacente muito bem (bom estoque) Tente mantê-lo simples - estratégia Tente reduzir os custos de transação e o BidAsk se espalha. Lembre-se de que você estava errado na direção HOP E é uma palavra ruim neste biz Para longas opções ir a longo prazo Para opções curtas ir perto do mês 38 Terminar comentários Tentar entender os movimentos de macro (por que) A incerteza temporária ou de longo prazo PowerShow é um site de compartilhamento de apresentação de apresentações líder. Se a sua aplicação é negócio, how-to, educação, medicina, escola, igreja, vendas, marketing, treinamento on-line ou apenas por diversão, o PowerShow é um ótimo recurso. 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